Fuente original: http://philosophyofmetrics.com/2014/05/28/a-global-currency-reset/
En los últimos años un mito urbano de clase se ha estado construyendo poco a poco, un reinicio inminente de todas las monedas del mundo. Se espera que de un sólo golpe los tipos de cambio de divisas se ajustarán con enormes ganancias inesperadas potenciales de determinadas monedas.
Estas monedas, a saber, el dinar iraquí, dong vietnamita, y un puñado de otras monedas devaluadas se restablecerán a los cambios de tipos de cambio extremos que conducen a las riquezas para todos los que tienen esas monedas.
De hecho, todas las comunidades online se han construido en torno a este mito. Estas comunidades se alimentan de las esperanzas y los sueños de los que creen que tales cosas pueden suceder. La lectura de estos sitios es como un desesperado viaje para los oprimidos e ignorantes que no pueden hacer nada más que soñar y arriesgar todo en su búsqueda de riquezas inimaginables.
Muchas veces he tratado de sugerir o insinuar que la fuente de este mito se puede encontrar. En la serie “SDR y Nuevo Bretton Woods” exploramos el avance del sistema financiero multilateral estructurado en torno a los DEG del Fondo Monetario Internacional, incluyendo el amplio nivel de apoyo de todos los países y las instituciones internacionales en la implementación de un sistema de este tipo.
En la tercera parte de esa serie, sub -titulado “El verdadero reset del sistema financiero global”, explicamos cómo se utilizarán la crisis de la deuda soberana y el creciente malestar social en los países de todo el mundo como parte de una dialéctica hegeliana para orientar y condicionar a las masas a aceptar el surgimiento de un régimen financiero.
El post titulado “El nuevo sistema de intercambio de tipos” exploró la estructura del componente monetario rodeado de la aparición de un sistema multilateral de este tipo.
Cada semana recibo mensajes de lectores preguntando por este restablecimiento y cuáles serán los nuevos tipos de cambio. Se puede suponer que muchas de estas preguntas vienen de mentes que mantienen la misma forma de pensar que aquellos que desean los planes descartados para el dinar y el dong.
De hecho, algunos de estos sitios rebloguean fielmente los artículos que he puesto aquí y muchos de los que comentan en esos sitios son capaces de ver la fantasía que rodea a este supuesto «evento». Y, aunque muchos son capaces de ver la irrealidad del escenario de hacerse ricos rápidamente, hay miles que no son capaces.
Pero todos los mitos tienen su origen basado en algún hecho o situación del mundo real, y el restablecimiento de la moneda mundial no es diferente.
A lo largo de la historia del mundo los sistemas financieros se han restablecido, reconstruido, reestructurado y rediseñado una cantidad incalculable de veces. Imperios y sus monedas suben y bajan con las olas rompiendo los patrones predecibles, como se puede ver en la migración masiva de personas del mundo, ya que persiguen la riqueza de la humanidad siempre en movimiento.
Muchos diferentes escenarios financieros pueden ocurrir durante períodos de transición de imperios. El mundo está ahora en un período de transición. Pero al igual que los movimientos geológicos, el proceso es lento y se construye hacia un momento inevitable cuando un movimiento discordante se lleva a cabo lo que altera para siempre el paisaje.
Para entender completamente lo que dicho movimiento discordante podría parecer, primero debemos tener un conocimiento práctico de cómo la presión se ha ido acumulando.
Será responsabilidad de los lectores asegurarse que entienden el significado de las monedas fiduciarias y banca fraccionaria, así como la economía keynesiana y el proceso de la creación de la deuda como forma de ampliar la oferta de dinero.
Desde que la creación de dinero se realiza mediante la expansión de la deuda no regulada, lo que se conoce como el restablecimiento de la moneda mundial, o el emergente sistema financiero multilateral, de hecho es el cambio de la arquitectura financiera internacional en torno a la reestructuración de la deuda, tanto pública como privada.
Hay muchas razones de que la deuda no es dinero en sí, sino sólo una carga contra el futuro dinero. Esta deuda o dinero futuro se puede gastar para beneficio actual. Pero esto no es tan simple como parece a primera vista.
Basado en el modelo de expansión de la deuda de la creación de dinero es aceptable afirmar que todo el dinero en circulación ha sido creado por el proceso de expansión de la deuda. Así que nuestra simple explicación anterior también funciona a la inversa: el dinero de hoy es la deuda de ayer.
Desde que la deuda abunda, podemos razonar que hay un problema con la deuda para los que no hay otra solución más que el impago o la reestructuración de la misma. ¿De dónde va a salir el dinero para pagar la deuda sino de más dinero que ha sido creado a través del modelo de expansión de deuda?
Así que las dos soluciones son impago o reestructuración. El impago, o el tratamiento de la deuda, es algo que los administradores de la deuda soberana están extremadamente motivados a evitar. El objetivo es mantener el crecimiento de la deuda, al mismo ritmo que el crecimiento económico. Así que si la economía crece en un 2 % anualmente la cantidad de dinero debe crecer también en un 2%.
La expansión de la deuda desregularizada ha sesgado tanto este equilibrio económico que todo el mundo está al borde del precipicio de la soberanía, tanto pública como privada por la crisis de la deuda privada, como nunca el mundo había visto. Se ha permitido que la deuda crezca mucho más rápido que a la economía por motivos superiores a la deuda, y el problema es debido a la deuda que ha crecido más y más haciendo que el peligro aumente de igual modo.
Cuando decimos deuda, nos referimos a toda la deuda, pública y privada. Por un lado la deuda gubernamental, que se llama soberana, y por otro la deuda privada, que son las tarjetas de crédito, préstamos para automóviles, hipotecas, etc.
Considere la a la deuda soberana como la macro y la deuda privada como la micro. El nivel de deuda individual se ha expandido a un ritmo más rápido que el suministro de ingresos y dinero individual. El mismo modelo que la deuda macro soberana.
Así que cuando la oferta de dinero no está creciendo tan rápido como la demanda de pago de la deuda sólo hay dos opciones que tienen sentido, impago o reestructuración.
Una tercera opción es mantener el aumento de la oferta monetaria, que es la inflación, pero esto sólo agrava el problema, como ya hemos visto pasar desde la crisis de 2008.
Teniendo en cuenta la reticencia a dejar de pagar deudas o seguir imprimiendo más dinero, nos queda la opción de la reestructuración. Ahora, cuando se trata de la reestructuración de la deuda, hay dos métodos.
- Reprogramación de la deuda. Esto sólo aplica a la deuda viable.
- Reducción de la deuda. Esto se aplica a la deuda insostenible.
Antes de continuar debemos entender plenamente el significado de los términos de la inflación y la deflación.
La inflación es cuando la oferta monetaria se expande y el valor del dinero disminuye.
La deflación es cuando los contratos de suministro de dinero y el valor del dinero aumentan.
Sabemos lo que ocurre en períodos de inflación, porque estamos viviendo hoy en día. Pero ¿qué ocurre en períodos de deflación? Con la deflación veremos los bienes y servicios se vuelven menos costosos. Esto es lo que ocurrió en la depresión de 1930.
Piense en ello como esto, la deflación es la contratación del suministro de dinero, y como el dinero es deuda se puede razonar que la deflación es la contracción de los mercados de crédito. Lo que significa que es más difícil de obtener tarjetas de crédito, préstamos e hipotecas. Los bienes y servicios son más baratos, pero hay menos dinero en circulación para pagar por esos bienes y servicios. Disminuye la producción y, por tanto, los ingresos.
La inflación es la expansión de los mercados de crédito y el crédito es fácil de conseguir por todos. Este ha sido nuestro problema.
Volviendo a las opciones sobre la mesa, la reprogramación de la deuda y la reducción de la deuda, es hora de discutir el MRDS o Mecanismo de Reestructuración de la Deuda Soberana.
El MRDS actuará como una forma de acreedor de recapitalización y ayuda a regular la deuda. Pero cuando se introdujo por primera vez por el FMI poco después del 11-S, el MRDS equivalía al impago, que sabemos que no es favorable al mercado y es que hay que evitar.
Hoy en día el MRDS se considera un método de tratamiento de la deuda. No se le llama impago, pero todas las medidas de un impago se incluyen en la letra pequeña, como los términos de los préstamos, dejar de pagar a sus acreedores existentes y reestructurar o volver a empaquetar los préstamos como los bonos en DEG.
A través de la MRDS toda la deuda viable se reestructurará y se empaquetará como bonos en DEG. La deuda insostenible se tratará como reducción de deuda (quitas de deuda).
¿Qué quiere decir esto?
Reducción de la deuda de valores es cuando una porción predeterminada de la deuda se da de baja o se borra de los libros por algún tipo de truco contable. En 2008 Ecuador utilizó un truco contable en que se utilizó su propio dinero, la oferta monetaria M1, para comprar su propia deuda a un precio reducido.
Para que el MRDS sea puesto formalmente en marcha la Junta Ejecutiva del Fondo Monetario Internacional debe estar de acuerdo. Teniendo en cuenta que Estados Unidos tiene poder de veto sobre el tablero del MRDS se ha bloqueado en el limbo desde sus inicios.
Como parte del Código de Reformas del 2010 del FMI, que se ha explicado bien aquí, el Consejo Ejecutivo puede ser reestructurado y el MRDS aprobado.
El FMI y el G-20 han dado a los Estados Unidos hasta el final de año para aprobar la legislación necesaria para poner en práctica las reformas. Rusia y China, por su parte, están cumpliendo con la amenaza de utilización de medidas agresivas para hacer un baipás que evite a los Estados Unidos y favorezcan los cambios en la escena mundial conforme el año avanza.
Llegados a este punto, no importa si los Estados Unidos están de acuerdo con las reformas del FMI o no. El Consejo Ejecutivo será reestructurado y el MRDS se modificará y se pondrá en marcha.
El impago de la deuda soberana está fuera de cuestión, y el único camino a seguir es la reestructuración de la deuda. Esto significa utilizar el MRDS y el Fondo Monetario Internacional. Si no, ¿por qué todos los países, entre ellos Rusia y China, exigieron que las reformas del 2010 se implementarán de inmediato?
El astuto lector reconocerá que estamos saliendo de un período inflacionario y encarando un período de deflación. Uno por lo general se superpone a la otra durante un período de tiempo.
También se puede razonar que la inflación y la deflación son la misma cosa, como un período de 24 horas, sólo dividido por la noche y día.
Lo que se conoce como el reajuste monetario global es el proceso de reestructuración de la deuda soberana del mundo a través del MRDS. La deuda viable será reempaquetada como bonos en DEG y la deuda insostenible se borrará de los libros por un método de reducción de deuda.
Las divisas y materias primas del mundo se desligarán de la moneda principal de reserva del mundo, el dólar de EE.UU., y se ligarán con el DEG; con el renminbi chino y, posiblemente, con el rublo ruso y los dólares canadienses y australianos, más unas cuantas monedas más que se añadirán a la canasta de monedas del DEG.
Otras monedas verán como sus tipos de cambio varían a medida que se anclan al DEG en comparación con el dólar de EE.UU. Los tipos de cambio no se conocen, excepto por un pequeño puñado de personas. ¿Podría ser de otra manera?
Con las restricciones a los flujos de capital transfronterizos y otros métodos de control, los titulares de dinares y el dong no pueden hacer tanto como que esperaban en un principio. Aunque la posibilidad de hacer alguno es muy real.
En el post “¿Por qué el Dong vietnamita se reseteará?” Hice un análisis muy completo sobre la estabilidad y el crecimiento de la economía vietnamita. El dong es una moneda que cotiza y tiene el potencial para ser mantenido como la moneda de trabajo para el pueblo vietnamita. La oferta de dinero del dong es muy grande y tendría que reducirse aplicando un método de reducción de deuda, como en Ecuador, utilizando dinero en efectivo, reduciendo la oferta monetaria, para pagar la deuda a un precio reducido y equilibrar las cuentas.
Este método de reducción de la oferta monetaria podría disminuir la cantidad de dong en circulación y permitir que el resto de dong se anclen a los DEG a un tipo razonable sobre la base de los indicadores económicos de los países y del crecimiento.
Es interesante tener en cuenta que parece que el de Estados Unidos, o los intereses bancarios representados por el dólar, ahora están abandonando Vietnam para sacarla del control del dólar. Ver “El dólar estadounidense está haciendo dumping a Vietnam”.
Otros analistas y comentaristas han comenzado a sugerir que el dólar también está en el proceso de abandono de sus aliados tradicionales en Europa como Alemania quien se acerca a un acuerdo de divisas con China, tal y como están haciendo Canadá, Australia, y otros países.
El patrón y el proceso que hemos estado describiendo y explicando aquí desde enero se está desarrollando como se esperaba. Todos los eventos encajan dentro de los parámetros de la dialéctica hegeliana en que se mueve el mundo a aceptar el sistema financiero multilateral estructurado en torno a los DEG.
No existe la disputa entre Occidente y Oriente (Oeste y Este). Es un guion.
Y todas las historias de conspiración sobre tipos buenos derrocando a los malos es sólo una infantil patraña en su estructura de parábola y actualización a través de la narración de cuentos.
Los que proclaman todos los días que el dinar o dong están a punto de resetearse y que todos se van a hacer ricos están vendiendo fábulas de primer orden. Comprender la historia y los fundamentos de cómo la arquitectura del sistema financiero va a ser reestructurada es la única manera de comprender plenamente el llamado reset financiero global.
Es conveniente recordar que la riqueza no ganada es muy destructiva. Si estamos pasando de un sistema financiero basado en la deuda a un sistema financiero basado en la producción ¿es razonable esperar rentabilidad en la inversión de dinar y de dong?
Quizás eso suceda para algunos, pero ten cuidado con lo que las pesadillas que externalizas de ti mismo, porque es probable que tenga la capacidad de convertirlas en reales.
La reducción y renegociación de la deuda puede ayudar a entender este reajuste en términos de economía keynesiana. Pero ¿y si se abandona la economía keynesiana? ¿Qué pasaría si la arquitectura del sistema financiero va a sufrir un cambio tan drástico que la defectuosa economía keynesiana se convierte en algo parecido al trueque con palos y piedras? El tiempo lo dirá.
JC Collins